Средства на счете определяют, сможет ли компания своевременно выплатить зарплату, уплатить налоги и выполнить обязательства перед поставщиками. Даже при росте продаж компания может столкнуться с дефицитом средств, если поступления и выплаты не сбалансированы во времени. Контроль денежного потока помогает отслеживать реальное движение денег, прогнозировать кассовые разрывы и принимать финансовые решения на основе фактических данных.
Почему прибыль в отчете ещё не означает наличие денег на счёте
Владелец открывает отчет о финансовых результатах, видит прибыль за месяц, но остатка на счете не хватает для ближайших платежей. Причина в том, что прибыль и денежный поток отражают разные показатели. Чтобы понять, что такое денежный поток, следует ориентироваться не на начисленный доход, а на фактические поступления и выплаты средств. Cash flow — это реальное движение денег в кассе и на банковских счетах за определенный период, тогда как прибыль формируется по правилам бухгалтерского учета и может включать суммы, которые компания еще не получила.
Например, 25 сентября предприятие отгрузило клиенту товар на сумму 300 000 грн с оплатой через 30 дней. Доход от продажи уже отражён в учёте, но деньги поступят только в конце октября. До этой даты компании необходимо выплатить зарплату, уплатить налоги и рассчитаться с поставщиками за счёт имеющихся средств.
Контроль денежных потоков позволяет определить, хватит ли ликвидных средств для выполнения обязательств в конкретные сроки. Он также помогает отделить проблему низкой рентабельности от проблем, связанных с платежной дисциплиной клиентов, избыточными запасами или неудачным графиком выплат.
Расхождение усиливается, когда компания осуществляет продажи с отсрочкой платежа, закупает товар крупными партиями или уплачивает налоги до получения основной части выручки. В такой ситуации данные о прибыли отражают финансовый результат периода, а отчет о движении денежных средств — способность осуществлять платежи в конкретные дни. Владельцу необходимы оба показателя, поскольку они описывают разные стороны финансового состояния.
Составляющие денежного потока: входящие и исходящие потоки
Для анализа денежного потока необходимо разделить все операции на поступления и расходы. Такое разделение помогает понять, откуда поступают средства и на какие цели они расходуются.
Входящие денежные потоки
• Оплата клиентами за товары, работы или услуги
• Погашение дебиторской задолженности
• Инвестиции владельцев или новых участников
• Получение банковских или иных заемных средств
• Проценты по депозитам и прочие финансовые поступления
Исходящие денежные потоки
• Закупка товаров, материалов и сырья
• Выплата заработной платы и других начислений персоналу
• Налоги, сборы и обязательные платежи
• Погашение кредитов и процентов
• Приобретение оборудования и прочих необоротных активов
• Выплата дивидендов
• Лизинговые платежи
Формула Net Cash Flow и расчет на примере
Для базового контроля используется чистый денежный поток за выбранный период. Он отражает разницу между всеми фактическими поступлениями и выплатами. Если требуется простой расчет денежного потока, достаточно просуммировать обе группы операций за одинаковый промежуток времени. Для расчета денежного потока формула базового показателя учитывает общую сумму поступлений и выплат за выбранный период:
Чистый денежный поток = Входящие потоки – Исходящие потоки
Пример.
За месяц компания получила:
• Оплата от клиентов — 1 200 000 грн
• Погашение дебиторской задолженности — 150 000 грн
• Банковский кредит — 250 000 грн
Общая сумма поступлений составляет 1 600 000 грн.
За тот же период компания потратила:
• Закупки — 700 000 грн
• Зарплата — 300 000 грн
• Налоги — 120 000 грн
• Лизинг — 80 000 грн
• Погашение кредитов — 150 000 грн
Общая сумма расходов составляет 1 350 000 грн.
В результате:
Чистый денежный поток = 1 600 000 – 1 350 000 = 250 000 грн
В этом примере чистый денежный поток является положительным. Он показывает, что на конец периода у компании на 250 000 грн больше, чем в начале. Эти средства можно оставить в качестве резерва, направить на погашение долга или использовать для запланированных инвестиций после проверки будущих платежей.
Отрицательный результат свидетельствует об обратной ситуации: выплаты превысили поступления. Один месяц с минусом не всегда свидетельствует о проблеме, например, если компания приобрела оборудование за счет накопленного резерва. Для оценки причины необходимо разбить общий результат по видам деятельности и проверить, не покрывается ли постоянный операционный дефицит кредитами или взносами собственников. Если дефицит повторяется в операционной деятельности, необходимо проверить сроки оплаты клиентами, структуру расходов, запасы, кредитную нагрузку и платежный календарь.
Операционный, инвестиционный и финансовый поток: что показывает каждый из них
Для анализа недостаточно учитывать только итоговый денежный поток. МСФО 7 классифицирует движение денежных средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, поскольку одинаковая итоговая сумма может формироваться из различных источников:
• Операционный поток включает в себя продажи, расчеты с поставщиками, заработную плату, налоги и другие платежи, связанные с основной деятельностью. Положительное сальдо показывает, что текущий бизнес генерирует достаточный приток средств для покрытия операционных выплат. Устойчивый минус требует проверки маржи, сроков расчетов с клиентами, запасов и регулярных расходов.
• Инвестиционный поток включает покупку и продажу оборудования, недвижимости, других долгосрочных активов и вложений. Для оценки таких проектов используется дисконтированный денежный поток — будущие поступления и выплаты, приведенные к их текущей стоимости с учетом ставки дисконта. Отрицательный результат может возникать из-за капитальных инвестиций и не свидетельствует о нехватке денежных средств в операционной модели. В то же время положительный результат формируется за счет продажи активов, поэтому его следует анализировать вместе с причиной поступления средств.
• Финансовый поток включает кредиты, привлечение капитала, погашение займов, а также выплаты владельцам. Положительное сальдо часто свидетельствует о притоке внешнего финансирования. Отрицательное сальдо может быть следствием погашения долга или выплаты дивидендов.
Именно деление на три вида денежных потоков помогает понять, за счёт чего изменился остаток денежных средств.
Прямой и косвенный методы расчета CashFlow: в чём разница
Прямой метод расчета денежного потока фиксирует основные категории фактических поступлений и выплат. Для управленческого учета он удобен тем, что владелец видит конкретные платежи и может сверять их с банком, кассой и платежным календарем.
Косвенный метод расчета денежного потока начинается с прибыли или убытка и корректирует их с учетом неденежных статей и изменений в оборотном капитале. К корректировкам относятся:
• Амортизация
• Изменения запасов
• Дебиторская и кредиторская задолженности
• Статьи, связанные с инвестиционными или финансовыми потоками
Этот метод объясняет, почему прибыль за период не равна фактическому движению средств.
Для ежедневного контроля деятельности индивидуального предпринимателя и небольшой компании целесообразно начинать с прямого метода. Он дает четкий ответ на практические вопросы: сколько денег поступило от клиентов, сколько ушло поставщикам, какая сумма уплачена в виде налогов и какой остаток сформировался на конец периода.
Для крупной компании, которая формирует полный комплект финансовой отчетности и анализирует взаимосвязь между прибылью и движением денежных средств, косвенный метод целесообразно использовать в рамках установленных правил отчетности. На практике в управленческом cashflow и финансовой отчетности могут применяться оба подхода для решения различных задач.
Пять ошибок, из-за которых компания теряет контроль над финансами
Большинство проблем с ликвидностью возникает из-за ошибок в финансовом управлении, а не из-за отсутствия дохода.
| Ошибка | В чём проблема | Последствия |
| Путать прибыль с деньгами на счете | Продажа с отсрочкой увеличивает доход в отчетности, но средства фактически могут поступить позже | Без контроля денежного потока компания может показывать прибыль и в то же время столкнуться с кассовым разрывом |
| Работать без финансового резерва | Неожиданное сокращение поступлений, ремонт оборудования или крупный налоговый платеж приходится покрывать за счет средств, запланированных на другие нужды | Резерв следует формировать с учетом постоянных расходов, сезонности и сроков оплаты клиентами |
| Вводить все данные вручную в Excel | С ростом количества счетов, касс и ответственных лиц повышается риск упущений, дублирования и несвоевременного обновления данных | Движение денежных средств, представленное в таблице, может не соответствовать фактическим банковским операциям, поэтому важно иметь единый источник финансовых данных |
| Игнорировать график платежей | Текущий остаток на счете не отражает будущие платежи по налогам, заработной плате и поставкам | Платежный календарь сопоставляет даты поступлений и выплат, помогая заранее увидеть возможную нехватку средств |
| Финансировать инвестиции за счет операционных средств | Приобретение оборудования или другие капитальные расходы могут уменьшить сумму, необходимую для выплаты заработной платы, уплаты налогов, оплаты аренды и закупок | Перед тем как произвести инвестиционные расходы, следует проверить прогноз денежного потока на несколько недель или месяцев вперед |
Пример из практики: как платежный календарь помог избежать кассового разрыва
Компания планировала приобрести оборудование стоимостью 400 000 грн с датой оплаты 15 июля. В начале месяца остаток средств составлял 850 000 грн, поэтому руководство не видело никаких рисков.
После обновления платежного календаря выяснилось, что до 20 июля необходимо выплатить 320 000 грн зарплаты, 180 000 грн налогов и 250 000 грн поставщикам. Часть клиентов должна была оплатить счета только в конце месяца.
Прогноз показал дефицит в размере около 300 000 грн в течение двух недель. Компания заранее перенесла закупку оборудования на август. В результате все обязательные платежи были произведены своевременно, а кассового разрыва удалось избежать.
Как автоматизировать контроль денежных потоков
Автоматизация необходима, когда ручное обновление данных по банку, кассе, плановым платежам и отчетам отнимает время или приводит к несоответствиям между источниками.
«Автоматизация не заменяет финансовое планирование, но создает для него надежную основу. Когда банковские выписки разносится автоматически, а банковский счет и касса ведутся в одной системе, владелец видит фактическое движение средств без ручной сверки таблиц. Именно эти данные становятся отправной точкой для платежного календаря и прогноза остатков», — отмечают специалисты IT-Artel.
При выборе программного обеспечения следует обращать внимание на наличие функций, помогающих контролировать денежный поток в режиме реального времени:
• Интеграция с банками-клиентами
• Автоматическая сверка банковских выписок без ручного ввода
• Учет кассовых и валютных операций в одной системе с банком
• Анализ движения денежных средств
• Составление отчетов в несколько кликов для контроля расходов
Для таких задач подойдет система автоматизации учета, которая позволяет контролировать денежные потоки и получать данные без ручной сводки таблиц.
Чек-лист владельца: еженедельный контроль денежного потока
Регулярный контроль помогает своевременно выявлять риски и поддерживать стабильный денежный поток, который является результатом системной работы с финансами компании:
• Проверить остатки средств на всех счетах
• Сверять график платежей на ближайшие 2–3 недели
• Сравнить плановые и фактические расходы
• Обновить прогноз будущих поступлений от клиентов
• Проверить состояние дебиторской задолженности
• Проверить резерв средств на непредвиденные расходы
Часто задаваемые вопросы о денежном потоке
Что такое чистый денежный поток?
Чем денежный поток отличается от прибыли?
Что такое кассовый разрыв и почему он возникает даже в прибыльном бизнесе?
Как рассчитать чистый денежный поток вручную, без специального программного обеспечения?
Чистый денежный поток = Поступления – Выплаты
Для контроля остатка также учитываются денежные средства на начало периода:
Конечный остаток средств = Начальный остаток + Чистый денежный поток
Прямой или косвенный метод — что выбрать малому бизнесу?
Косвенный метод исходит из прибыли и корректирует её с учётом неденежных операций и изменений в оборотном капитале. Он полезен для анализа связи между финансовым результатом и движением средств.
